Vodafone がスペイン事業を53億ドルでZegonaに売却と発表

取引は来年前半に完了する予定

Vodafoneはスペイン部門をイギリスの投資会社Zegonaに53億ドルで売却することを決定しました。

売却完了後、Vodafoneは少なくとも41億ユーロ（43.5億ドル）の現金と最大9億ユーロ（9.5億ドル）の償還可能優先株を受け取ることとなります。

「Vodafone Spainの売却は、成長に向けてポートフォリオを適正化するための重要なステップであり、持続可能な構造と十分なローカル規模を持つ市場に経営資源を集中することができるようになります」とVodafoneのCEOであるMargherita Della Valle氏は述べています。

「スペインの全チームの顧客に対する献身と、既存事業の業績改善に対する絶え間ない努力に感謝します。しかし、市場は構造的に低収益で厳しい状況です。」

「私の最優先事項は、成長とリターンの改善を通じて価値を創造することです。最近発表された英国での取引に続き、スペインは欧州で2番目に大きな市場であり、グループの競争力と成長見通しを向上させるために行動を起こしています」。

売却は以前から検討されていました。夏には、スペイン市場からの売却の可能性を探るため、投資銀行のMorgan Stanleyと国際法律アドバイザーのGarriguesを6月に雇用しました。

そして先月、Vodafoneが、元Virgin Media幹部のEamonn O’Hare氏とRobert Samuelson氏がヨーロッパの通信事業への投資を目的に設立したZegonaと交渉に入ったとの報道が流れました。

この事業者は近年スペインで苦戦しており、2018年から2022年までの売上高は16％減の46億ドルに落ち込んでいます。Vodafoneは同国で1300万人強の加入者を抱え、スペインで2番目に大きな通信事業者です。

しかし、VodafoneはMásMóvilとの合併に失敗し、MásMóvilは代わりにOrangeと190億ドルの合併契約を結びましたが、これはまだ精査中となっています。

Della Valle氏は、同社の経営陣が資産の一部について「構造改革」に前向きであることを公言しています。

買収の完了には、現在のZegonaの株主から一定の承認を得ることと、規制当局の許可が条件となっており、2024年前半に実施される見込みです。

Vodafoneはまた、Zegonaとブランドライセンス契約を締結し、完了後最長10年間、スペインでのVodafoneブランドの使用を許可すると述べています。

両社はまた、調達へのアクセス、IoT、ローミング、キャリアサービスなどのサービスに関しても、過渡的かつ長期的な取り決めを行う予定です。

Vodafoneのスペイン撤退は、さほど驚くことではありません。この市場は今年初めに 戦略的見直し が行われ、数週間前からZegonaとの取引の噂が飛び交っていました。

スペインは激しい市場競争と低収益のため、長い間Vodafoneの業績の足を引っ張ってきました。そのため、今回の処分は長年苦悩してきた株主から歓迎される可能性が高いでしょう。

スペイン政府、Telefónicaの株式取得を検討

スペインでは、STC（Saudi Telecom Company）がTelefónicaの筆頭株主となることを計画していることに対抗するため、スペイン政府がライバルのTelefónicaの株式を取得する計画を検討しているようです。

ロイター通信によると、政府は政府系ファンドのSEPI（Sociedad Estatal de Participaciones Industriales）を通じて株式を購入する計画を検討している模様です。

STCは先月、22.5億ドルの支払いに合意した後、同電話会社の株式を9.9％まで増やす計画を発表していました。

しかし、その後、STCは現在の4.9％のシェアを維持すると報道されています。

Telefónica は防衛サービスプロバイダーであり、戦略的企業とみなされているため、スペイン政府は5％から10％の間の買収と保有について発言権をもっています。

火曜日に株式市場に提出された書類の中で、SEPIはTelefónicaの株式の 買収の可能性をめぐる内部分析 を行っていると述べています。

この記事は海外Data Centre Dynamics発の記事をData Center Cafeが日本向けに抄訳したものです。