マイクロソフトの四半期設備投資が2年ぶりに減少

一方、売上高はアナリスト予想を上回る

マイクロソフトの四半期設備投資額が、2年ぶりに減少しました。

同社の2025年第3四半期決算説明会で明らかにされたところによると、この減少はデータセンターのリース変動によるもののようです。

設備投資が予想より少なかったとはいえ、マイクロソフトのクラウド事業は好調で、Azureクラウド部門は33％の増収を記録しました。

インテリジェントクラウド部門の売上高は267億ドルで、前年同期比（YoY）21％増となり、255億ドルであった前四半期を上回りました。同部門のうち、サーバー製品およびクラウドサービスの売上高は22％増、Azureおよびその他のクラウドサービスは33％増となり、そのうちAIが16％を牽引しました。

その他のサービスを含む「Microsoft Cloud」セグメント全体の売上高は、前年同期比20％増の424億ドルで、売上総利益率は約67％でした。

Amy Hood最高財務責任者（CFO）は決算説明会で、今四半期のAzureはアナリスト予想を上回る35％の成長を見込んでおり、インテリジェントクラウドの今四半期の売上高は287億5000万ドルから290億5000万ドルになる見込みだと述べました。

同四半期の設備投資額は214億ドルで、前四半期の226億ドルを下回りました。四半期内での設備投資の減少は2年以上ぶりで、直前にはマイクロソフトがデータセンタープロジェクトから撤退するとの報道がありました。

同氏はこれについて、「データセンターリースの引き渡し時期による通常の変動性のため、予想をわずかに下回った」と述べました。また、PP&E（有形固定資産）関連の設備投資は167億ドルで、同社のクラウドとAI関連の支出の約半分は「今後15年以降の収益化をサポートする長寿命資産」であり、残りはCPUやGPUを含むサーバーだったと付け加えました。

証券会社のTD Cowenは、マイクロソフトがリース契約を撤回していることを最初に明らかにしました。マイクロソフトは2月に200MWのデータセンターリース契約を撤回し、数週間後にはその数を米国とヨーロッパ全体で2GWとなるデータセンタープロジェクトに拡大したようです。

この報道はいくつかの憶測を呼びましたが、マイクロソフトは2025年に計画されているデータセンターへの800億ドルの支出は順調に進んでいると主張しています。

サティア・ナデラ最高経営責任者（CEO）が、決算説明会の冒頭の数行でデータセンターを取り上げたのは、おそらくこのためでしょう。同氏はアナリストに対し、マイクロソフトは当四半期中に「4大陸10か国にDCを開設した」と述べ、データセンターのキャパシティを拡大し続けていると話しました。

「DCの設計からハードウェア、シリコン、システムソフトウェア、モデルの最適化まで、あらゆるレイヤーにわたって最適化と効率化を進め、コストの削減とパフォーマンスの向上を目指しています。」

その後、アナリストからデータセンターのリース報告について質問された際、同氏はこのようなリースの変更は通常通り行われているとし、「当社にとって重要なのは、将来のワークロードの伸びを見据えた建設とリースを行うことです。世界的な需要があるにも関わらず、1つの地域に1つの大きなデータセンターを持ちたくありません。需要の形が変わったときに、逆さまになるのは避けたいのです。」と述べました。

ナデラ CEO、Amy Hood CFOの両名とも、マイクロソフトがAI需要に対してまだキャパシティ不足であることを指摘しています。

また、Abercrombie & Fitch、コカ・コーラ、ServiceNowなど、Azure上での利用を増やした顧客について強調しました。その理由としてNadella CEOは、「クラウドが提供する効率性」、「データの増加」、「クラウドネイティブの成長」、「AI」を挙げました。

一方、オンプレミスサーバー事業の売上高は6％減少しました。Amy Hood CFOによると、これは 「顧客のクラウドへの継続的なシフトを反映したもの 」で、この落ち込みは今期も続くと見ており、「一桁台半ば」になると述べました。

関税の問題は多くの企業にとって最重要課題ですが、この決算説明会ではほとんど触れらず、その不透明感から同社のパーソナルコンピューティング事業の「在庫水準が高止まり」していることが指摘されたのみでした。

しかし、同社は最近、「地政学的な変動」が欧州事業にどのような影響を与えるかについて言及しており、米政権の動きが同社のサービスやセキュリティに影響を与えることはないと、顧客を安心させています。

ブラッド・スミス副会長兼社長はブログの投稿で、今後2年間のうちに欧州のデータセンター容量を40％増やすと宣言し、「今後、当社の欧州データセンター事業とその取締役会は、欧州の国民のみで構成され、欧州法の下で運営される欧州の取締役会によって監督される」と述べています。

マイクロソフト全体の当四半期の売上高は、前年同期比13％増の701億ドルで、営業利益は16％増の320億ドルで、純利益は18％増の258億ドルでした。

マイクロソフトの株価は、決算発表後の取引で約8％上昇しました。

この記事は海外Data Centre Dynamics発の記事をData Center Cafeが日本向けに抄訳したものです。